Search Mark
首页 / 行业动态

一百年以来,俄罗斯首次债务 “违约”,不是因为没钱,而是因为被制裁?


俄罗斯的突然违约,在全球金融市场引发热议。当地时间 6 月 27 日,俄罗斯卫星通讯社报道,美国彭博社宣布称,俄罗斯于 6 月 26 日夜间违约,这是自 1918 年以来的首次。

对此,俄罗斯财长直言,俄罗斯实际上既有意愿、也有能力支付债务,然而由于制裁原因,资金无法流向海外债权人,整个情况看起来就像一场闹剧。

截至当地时间 6 月 26 日,俄罗斯未能在宽限期到期时支付两笔外币债券利息,被视为主权债务 “违约”。这两笔共计约 1 亿美元的利息于 5 月 27 日到期,当时未能完成支付后触发了 30 天的宽限期。

虽然俄罗斯早前支付了有关钱款,但因为西方制裁的原因,切断了俄罗斯向海外债权人的支付通道,这些资金不太可能流向国际上的债权人账户中,因此构成所谓 “违约”。

一百年以来,俄罗斯首次债务 “违约”,不是因为没钱,而是因为被制裁?

俄被迫违约:偿债支付通道被切断

俄乌冲突爆发后,美国等西方国家对俄罗斯施加严厉的经济和金融制裁,试图将俄罗斯孤立于国际金融体系之外。同时,美国政府还禁止俄罗斯动用存在美国金融机构的外汇来偿还债务,并打算以立法形式为没收俄罗斯富商海外资产授权。

俄罗斯财政部长西卢安诺夫 5 月 30 日说,俄罗斯将继续以卢布偿付外债,同时重申俄罗斯是可靠的借款方,将尽其所能偿还债务。他表示,俄罗斯偿付欧洲债券考虑借鉴天然气贸易的 “卢布结算令”。

按照西方媒体的说法,俄罗斯上一次 “外债违约” 可追溯至 1918 年,当时苏维埃俄国宣布废除沙皇和临时政府的巨额外债。1998 年,俄罗斯暴发金融危机,卢布崩盘,时任总统鲍里斯·叶利钦领导的政府对内违约 400 亿美元债务,但也及时偿还外债。

这一次不同。俄罗斯从石油和天然气出口获得大笔收入,外债规模相对俄经济总量相当小,绝非 “还不起”。然而,西方制裁几乎把俄罗斯排除在全球金融体系之外,给俄方设置了难以克服的支付障碍。

“这是非常、非常罕见的情况。一个原本有偿付能力的政府被外国政府逼迫发生违约,” 美国投资管理企业卢米斯-塞尔斯公司高级主权债务分析师哈桑·马利克说,“这会成为历史上具分水岭意义的违约事件之一。”

彭博社报道,一般情况下,由国际评级机构正式宣告某国主权债务违约,但欧盟对俄制裁导致评级机构撤销对俄罗斯实体的评级。26日宽限到期的债券相关文件中规定,如果四分之一债券的持有人赞同,持有人可自行宣告发生“违约事件”。

俄罗斯近几个月想方设法以迂回方式向债券持有人支付款项,并于上周宣布将用卢布偿付 400 亿美元主权债务。

俄财长西卢安诺夫 23 日说,外国代理银行拒绝执行俄外汇订单,对俄方而言是 “不可抗力”,迫使俄方改用卢布结算。欧盟和美国给俄方偿还外债人为制造障碍,将对全球金融体系产生重大影响,对西方金融基础设施的信任将不复存在。

前瞻性声明

本文包含"前瞻性陈述" ,并且可以通过使用前瞻性术语来识别,例如"预期"、"相信"、"继续"、"可能"、"估计"、"期望"、"希望"、"打算"、"计划"、"潜在"、"预测"、"应该"或"将会"或其他类似形式或类似术语,但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的,特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明,均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的,但这些前瞻性陈述仅是预测,并且涉及已知和未知的风险与不确定性,其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证,Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动,金融工具的交易涉及高风险,可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应,交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响,因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前,客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险,则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

*以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。

分享至:

行业动态

英伟达财报超预期,数据中心营收创历史新高 

2 月 22 日,英伟达发布了 2023 年第四季度财务报告。报告显示,其营收达到了 221 亿美元,超出市场预期的 205.5 亿美元。每股收益(EPS)为 5.16 美元,高于预期的 4.61 美元。 

2024-2-22 | 行业动态

Groq 自研 LPU,速度碾压英伟达芯片 

2 月20 日,AI 芯片初创企业 Groq 开放了自家产品的免费试用,其推理和生成速度更快,价格、耗电量都更低。这主要受益于背后强大的核心团队,大部分来自谷歌早期 TPU 核心设计团队。同日,亚马逊被纳入道指成分股;马斯克透露 Neuralink 受试者仅凭思维就能操控鼠标;淘宝宣布成立直播电商公司。 

2024-2-21 | 行业动态

中国 LPR 下调 25 基点,美国信用卡两大巨头或合并 

2 月 20 日,中国央行公布最新 LPR,其中五年期 LPR 在连续 7 个月保持不变后,首次下调 25 个基点。2 月 19 日,全球最大的矿业公司必和必拓公布了截至 2023 年 12 月 31 日的半年业绩;消息传出欧盟预计在下个月对苹果开出首张反垄断罚单;美国信用卡巨头 Capital One 计划收购信用卡贷款公司 Discover Financial。 

2024-2-20 | 行业动态