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国际油价深夜重挫 10%,大宗商品大幅跳水,美联储:衰退也要加息


北京时间 7 月 5 日晚间,国际油价猝不及防的暴跌行情让市场大跌眼镜:仅用两个小时,国际油价从 108 美元跌至 99.35 美元,跌幅达 8%。

经济衰退担忧席卷市场,国际投行大摩表示,受乌克兰冲突和部分地区疫情的影响等,美国经济正处于经济放缓之中,而且将比预期还要糟糕,如果经济确实萎缩,标普 500 指数可能跌至 3000 点。

截至 7 月 6 日 4:40 分,美油 8 月合约跌超 10% 报 97.43 美元/桶,这是自 5 月 11 日以来该油价首次跌破 100 美元,也刷新了 4 月以来的最大单日跌幅。布油 9 月合约跌近 11% 报 101.1 美元/桶。

国际油价深夜重挫 10%,大宗商品大幅跳水,美联储:衰退也要加息

经济衰退的担忧引发原油暴跌

全球原油市场的现状是,虽然供给端尚未稳定,但是交易员已经将更多的注意力转移到需求端,担忧经济衰退或将削减原油需求。

根据美国能源信息署的数据,截至 6 月 24 日,四个星期内的平均汽油需求同比下降约 2%。另外,据美国汽车协会(AAA)称,美国各地的平均汽油价格已回落至每加仑 4.80 美元,低于上个月每加仑 5 美元以上的创纪录高位。然而,汽油仍比一年前高出 50% 以上,导致司机开始削减开支。

欧元区 6 月综合 PMI 终值从 5 月的 54.8 跌至 52,创 16 个月新低,加大了该地区在未来陷入经济衰退的风险。

英国央行也发出警告,英国经济前景严重恶化,英国房价增长将在下半年和 2023 年放缓。目前越来越多迹象显示经济衰退风险正在加剧,金融市场再度进入衰退交易模式,美股、有色金属和原油等风险资产遭到抛售。

尽管全球经济衰退可能抑制燃料需求,但当前亚洲需求持续复苏,俄罗斯减产逐渐兑现,原油结构性短缺尚未解决。

大宗商品遭遇抛售潮

除原油期货大跌外,包括小麦、白银和铜在内的其它大宗商品也在当天出现了抛售潮,导致彭博商品指数重挫 4.5%,标普大宗商品价格指数下跌 6.4%。

相关数据显示,自 6 月以来,CBOT 大豆、玉米、小麦等期货价格纷纷回落至过去 3 个月以来最低值;伦敦期铜跌幅超过 20%,拖累伦敦金属交易所 LME 创下 2008 年金融危机以来的最差季度表现。

事实上,引发上述大宗商品如此大跌的最大幕后推手,或是资金持续离场所致。

在中国商品期货市场,截止昨夜夜盘收盘,国内期货主力合约几乎全部下跌。燃料油跌超 7%,低硫燃料油(LU)跌近 6%,菜籽油、棕榈油跌超 5%,沥青、液化石油气(LPG)、塑料、乙二醇(EG)跌超 4%,豆油跌近 4%。

美联储进退两难,强势加息预期支撑美元指数创新高

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者撰文表示,美联储主席鲍威尔上周承认,美联储最近将以 75 个基点的幅度加息,这是自 1980 年代以来最激进的步伐,增加了经济下滑的可能性。

然而美联储官员们表示,他们接受导致经济衰退的风险,因为他们决心阻止更糟糕的事情:能够令通胀维持在高位的消费者心理变化。

鲍威尔曾表示,在有令人信服的证据表明通胀正在缓解之前,美联储不会放慢加息速度。一些经济学家们担心,这会让加息过度。随着时间的推移,加息会影响经济,而通胀数据是滞后指标。上周美债收益率下跌,反映出投资者们认为,在今年大幅加息后,美国经济衰退可能导致明年美联储降息。

回顾上世纪 70 年代,1972-1974 年,美联储大幅加息,经济陷入急剧下滑。美联储在 1975 年降息。通货膨胀率下降,但仍然稳定在较高的水平,此后开始上升。分析认为,1970 年代的时候,美联储从未解决过这个问题。鲍威尔近期表示,他不会再重蹈覆辙。

美元指数昨日大幅攀升,除美联储官员日前发表的鹰派言论影响发酵,美联储年内的加息预期升温持续对汇价构成有力的支撑外,经济衰退担忧加剧,欧美股市下滑,市场的避险情绪升温也是支撑避险美元攀升的重要因素。

周二美元所向披靡,兑多数主要发达市场货币上涨超过 1%,市场越来越猜测美元可能很快会达到与欧元平价的水平。周二盘中稍早,美元指数一度上涨 1.6%,触及 20 年最高,最后收涨 1.26%,报 106.51。

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