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精选研报 | 非农数据强劲,美股上涨


美国股市周五(2023 年 12 月 8 日)反弹收涨,因为刚刚公布的就业数据和消费者信心指数均好于预期。 

就业指标乐观 

根据美国劳工统计局报告,继 10 月份增加 15 万人之后,上个月非农就业人数大幅增加 19.9 万人。与此同时,失业率降至 3.7%,低于市场预期,创四个月新低。 

消费者信心的影响 

密歇根大学(University of Michigan)公布的数据显示,美国家庭对未来一年的通胀预期大幅下降,降幅为 22 年来最大,随后股市加速反弹。 

市场反应 

这些积极的经济数据对金融市场产生了不同的影响。 

由于失业率意外下降至 3.7%,意味着强劲的劳动力市场将令美联储延迟降息,因此美债收益率有所上升。 

掉期市场下调了预期,预计 2024 年将降息 110 个基点,低于此前估计的 125 个基点;3 月份降息的可能性从超过 50% 降至 40%。 

市场走势 

标准普尔 500 指数连续第六周上涨,这是自 2019 年 11 月以来最长的连涨纪录。 

本周,标准普尔 500 指数上涨 0.21%,道琼斯指数上涨 0.01%,纳斯达克指数上涨 0.54%。 

以下是上周五( 2023 年 12 月 8 日)的收盘价:    

  • 道指报 36,247.87 点,升 130.49 点或 0.36%,       
  • 标普报 4,604.37 点,升 18.78 点或 0.41%,     
  • 纳指报 14,403.97 点,升 63.98 点或 0.45%,      
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.226%,     
  • VIX 指数报 12.35 点,与上周持平。 

投资者情绪和未来展望 

尽管债券收益率上升,且可能延迟降息,但投资者仍持乐观态度。 

支持投资者看涨的根本原因是美国企业保持稳健,继续维持就业水平,降低了经济衰退的可能性。 

美联储的政策似乎有效地塑造了“金发姑娘经济”——即在不损害经济的情况下,提高利率抑制通胀。 

未来走向和注意事项 

只要投资者持续关注降息,目前买家就不太可能离场。 

然而,考虑到标普 500 指数已连续六周上涨,在这些较高的水平上,建议投资者保持谨慎。 

债券市场最近的走势显示出超买迹象,股市也可能会出现类似走势。 

投资者应该为即将发布的通胀数据和美联储利率决议做好准备。市场预计美联储将采取鹰派立场,避免过早发出降息信号。 

此外,由于 12 月份的流动性宽松,预计市场将出现剧烈波动。 

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本篇评论由 Gomes James 先生提供。James 先生是曾在 JP Morgan 任职超过 22 年的董事总经理(Managing Director),为客户提供专业的股票、期货交易服务和投资建议。 

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