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精选研报 | 非农喜忧参半,美股先扬后抑 


美国股市周五( 2023 年 8 月 4 日)回吐稍早涨幅并收跌,因为此前非农就业报告显示就业增长低于预期,且平均时薪上升。 

科技股也大幅下挫,其中苹果( Apple )收跌近 5%,令其市值跌破 3 万亿美元。 

美国劳工统计局周五发布的报告显示,7 月新增 18.7 万个就业岗位,失业率从 6 月份的 3.6% 降至 3.5%。此外,7 月份平均时薪环比增长 0.4%,同比增长 4.4%。 

美债收益率也有所下降,其中 10 年期美债收益率下跌了 13 个基点,仅略高于4%。 

掉期交易员预计,年内再加息 25 个基点的可能性为 40%,甚至定价将会降息 10 个基点,并预计到 2024 年底降息幅度将超过 125 个基点。 

本周,道琼斯指数下跌 1.1%,标准普尔 500 指数下跌 2.3%,纳斯达克指数下跌 2.8%。 

以下是上周五( 2023 年 8 月 4 日)的收盘价:   

  • 道指报 35,065.62 点,跌 150.27 点或 0.43%,   
  • 标普报 4,478.03 点,跌 23.86 点或 0.53%, 
  • 纳指报 13,909.24 点,跌 50.47 点或 0.36%,  
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.03%, 
  • VIX 指数报 17.1点,升 1.18 点或 7.41%。 

周五的股价走势令人困惑,喜忧参半的就业报告同时推动了多头和空头。  

实际上,近期多头真的不需要任何借口来推动市场走高,但多头仍是主动出击,债券收益率下降提振了市场走高,从前三天的抛售中回调。  

然而,在就业报告推动市场反弹后,市场开始抛售,并抹去涨幅。据说,基金管理是由程序或电脑驱动的。如果出现下行势头,程序会趁势交易。我们不确定引发抛售的原因。  

这在技术面看来略显悲观,因为任何进一步的抛售都可能预示着牛市暂停,或者更糟糕的情况——牛市反转。然而,要反转牛市需要重大动因,尤其是在买家持续逢低买入、多头没有放弃的情况下。  

投资者应密切关注波动性指数( VIX ),它已经开始走高,这意味着恐惧正在悄悄回到市场。   

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本篇评论由 Gomes James 先生提供。James 先生是曾在 JP Morgan 任职超过 22 年的董事总经理(Managing Director),为客户提供专业的股票、期货交易服务和投资建议。 

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