Search Mark
首页 / 精选研报

精选研报 | 鹰派美联储和高利率影响


精选研报|经济指标和技术指标

美国股市周五( 2022 年 11 月 4 日)收盘走高,在经历了持续下跌的一周后,最后股市无视美联储的鹰派态度反弹收涨。

周三( 11 月 2 日),美联储一如市场预期再次加息 75 个基点。为了应对美国经济正在经历的顽固的通货膨胀,美联储主席杰伊·鲍威尔( Jay Powell )保持顽固的鹰派态度,没有给出市场所希望看到的政策转向迹象。

周五(11 月 4 日)的就业报告喜忧参半,就业人数高于预期,共 261,000 人;失业率 3.7% 也比预期的 3.6% 高。市场最初的反应是下跌,然后上涨,然后再次下跌,但接近收盘时再度反弹,使市场获利。

本周,10 年期国债收益率收于 4.16%,2 年期国债收益率收于 4.66%;主要股指收低,道琼斯指数跌 1.4%,标准普尔 500 指数跌 3.4%,纳斯达克指数跌 5.7%。

以下是上周五( 2022 年 11 月 4 日)的收盘价: 

  • 道指报 32,403.22 点,升 401.97 点或 1.26% ,  
  • 标普报 3,770.55 点,升 50.66 点或 1.36%,
  • 纳指报 10,475.25 点,升 132.31 点或 1.28%, 
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.16%;
  • VIX 指数报 24.55 点,跌 0.75 点或 2.96%。

鲍威尔在连续 4 次加息 75 个基点后发表的言论引起多种解读。人们普遍认为未来的加息幅度可能会放缓,降低至 50 个基点,但最终利率可能会高于 5%。

我们应谨记,美联储打算在很长一段时间内保持这个利率。 鲍威尔的言论理应足以改变那些期待转向宽松政策的人的想法,因为这一政策目前还不可能实现。然而为什么市场没有下跌,反而在收盘时出现反弹呢?

市场是很难预测的。美元和收益率都从高点回落,让很多人会认为这已经结束了。然而,仍有一些多头认为,美联储的举措可能过头了。他们或许是对的,尽管鲍威尔表明宁愿过度紧缩,也不愿再次低于曲线。 鲍威尔认为,过度紧缩的代价小于通胀失控的代价。 有鉴于此,我们必须预期利率将持续走高,并在一段时间内保持在高水平。

高利率的影响是痛苦的,从我个人的住房贷款再融资的经验就可深刻感受到这一点。高利率将损害许多公司的发展,不仅是在远期估值方面,最终还会拖累收益率和利润。

市场会反弹吗?已经来到最低点了吗?是时候顺应趋势调整策略了吗?只有非常勇敢或非常顽固的人才会相信抛售已经结束。我们肯定会再看到市场大幅上下波动,但目前恐怕还是处于下降趋势。

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本篇评论由 Gomes James 先生提供。James 先生是曾在 JP Morgan 任职超过 22 年的董事总经理(Managing Director),为客户提供专业的股票、期货交易服务和投资建议。 

前瞻性声明   

本文包含"前瞻性陈述" ,并且可以通过使用前瞻性术语来识别,例如"预期"、"相信"、"继续"、"可能"、"估计"、"期望"、"希望"、"打算"、"计划"、"潜在"、"预测"、"应该"或"将会"或其他类似形式或类似术语,但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的,特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明,均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的,但这些前瞻性陈述仅是预测,并且涉及已知和未知的风险与不确定性,其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证,Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露   

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动,金融工具的交易涉及高风险。可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应,交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响,因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。Doo Prime 网站上提供的所有服务均不构成交易服务的招揽或要约。某些服务仅限于某些国家和地区的客户。

对于客户进行的任何交易或投资决定,Doo Prime 将不承担、不负责客户遭受的任何损失。在与我们交易平台进行任何交易之前,请确保您已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果您不了解我们在此披露的风险,则应寻求独立的专业建议。请参考我们的客户协议和风险披露声明了解更多。

*以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。

分享至:

精选研报

精选研报 | 科技股提振,标普 500 指数创新高

在大型科技股的推动下,标普 500 指数首次突破 5000 点,创下历史新高。英伟达股价持续飙升,使其市值一度超越亚马逊,成为美国市值第四高的企业。随着标普 500 指数创新高,投资者的 FOMO 情绪达到了顶峰。

2024-2-13 | 精选研报

精选研报 | 科技股大涨,美股创新高 

美股周五大涨,其中标普 500 指数和道指齐创历史新高,因为本周科技巨头发布的业绩强劲,而且非农数据大幅高于预期。尽管分析师指出了利率上升或通胀等潜在挑战,但市场似乎无动于衷,只在乎可能错过的涨势。

2024-2-5 | 精选研报

精选研报 | 降息预期升温,美股创新高

美股上周收涨,并且创下历史新高,因为市场押注美联储即将降息,提振了对美国企业的信心。由于美国国债波动性下降,投资者风险偏好上升,再加上消费者信心增加、通胀预期下降,因而多头的看涨情绪高涨。

2024-1-22 | 精选研报