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美国股市周五( 2022 年 10 月 14 日)收低,因为此前密歇根大学的一项调查证实了通货膨胀居高不下。  

在经历史上股价大逆转的一天后,市场恢复了理智,重新稳定了下行路径。 

美国在周四( 2022 年 10 月 13 日)公布的 9 月消费者价格指数( CPI )较 8 月上涨 0.4%,核心通胀率升至 40 年高点,均高于分析师的预期。尽管美联储采取了多项措施极力遏制,但数据显示通胀在美国经济中日益根深蒂固。美股最初在报告发布后暴跌,加剧了人们对美联储激进加息而引起经济衰退的担忧,但股市随后反弹,收盘大幅走高。  

超预期的 CPI 数据公布之后,市场出现了非常有趣的股价走势:标普 500 指数下跌了近 2%,最后却上涨了 2.6%;纳斯达克指数则以 2.2% 的涨幅收盘。这一走势显然是由自动交易程序所驱动的,因为该程序在标普 500 指数从新冠疫情峰值低点反弹的 50% 回撤后开始买入。这样的情况可能是因为在同一支撑位附近平仓,加上空头回补所造成的。连债券市场也出现了逆转,尽管其逆转程度不及股市。 

标普 500 指数收盘时接近当日低点,跌幅超过 2%;对经济增长敏感的纳斯达克 100 指数跌幅最大,略高于3%;美国国债收益率攀升,2 年期国债收益率回升至 4.5%。 

以下是上周五( 2022 年 10 月 14 日)的收盘价:   

  • 道指报 29,634.83 点,跌 403.89 点或 1.34% ,   
  • 标普报 3,583.07 点,跌 86.84 点或 2.37%, 
  • 纳指报 10,321.39 点,跌 327.76 点或 3.08%,  
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.02%; 
  • VIX 指数报 32.02 点,升 0.25 点或 0.08% 。 

如果仔细观察,你会发现空头在说“谢谢让我在更好的水平做空!” 

我们都知道市场是无法预测的。在 CPI 数据公布之后,美股下跌又反弹的情况让人摸不着头脑。多头被套牢,空头处在 FOMO 情绪,快乐的日子又来了……但又不完全是。 

正如上周五的股价走势,现在它看起来像是一场“head fake”、“死猫反弹”的状况。一旦尘埃落定,投资者开始反思,并意识到下行趋势的根本原因即是迫使美联储采取行动的高通胀,随后便会再度入场交易。  

超卖往往引发某种反弹,我们应该随时为此做好准备。 

另一种观察结果是,每当有关于英国重大新闻出现时,美国股市指数就会反弹。这可能是市场环环相扣的本质,但可以肯定的是,英国的问题不是美国的问题……至少目前是这样。这些消息对空头有利。 

未来几天预计会看到更大的波动,但请记住,按照我的推测,核心趋势仍旧是下降的,可能要等一段时间才能永久逆转。 

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

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本篇评论由 Gomes James 先生提供。James 先生是曾在 JP Morgan 任职超过 22 年的董事总经理(Managing Director),为客户提供专业的股票、期货交易服务和投资建议。 

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