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精选研报 | 受美联储政策路径和经济数据影响,美股回调 


精选研报 | 美股周线三连阳,市场紧盯美联储动向与经济数据

精选研报 |  美国股市上周大幅下滑,创下自 9 月初以来的最差表现。此前,标准普尔 500 指数曾出现历史性反弹,首次突破 6000 点大关。 

最初,市场受美国大选后的乐观情绪驱动上涨,但市场很快将焦点转向对经济数据与美联储政策的担忧。 

消费者和生产者通胀数据的温和上升,加之美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表评论,暗示将在降息方面采取更为谨慎的态度,进一步加剧了市场压力。 

上周五(2024 年 11 月 15 日),这些因素严重影响了市场情绪,削弱了对 12 月降息的预期。根据芝商所的“美联储观察工具”(CME FedWatch Tool),降息 25 个基点的概率从前一天的 72% 降至约 60%。 

尽管上周股市表现不佳,但标普 500 指数仍略高于选举日收盘水平。 

市场表现 

上周,标准普尔 500 指数下跌 2.1%,纳斯达克综合指数下跌 3.1%,道琼斯工业平均指数下跌 1.2%。 

以下是上周五( 2024 年 11 月 15 日)的收盘价       

  • 道指报 43,444.99 点,跌 305.87 点或 0.70%,             
  • 标普报 5,870.62 点,跌 78.55 点或 1.32%,           
  • 纳指报 18,680.12 点,跌 427.53 点或 2.24%,            
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.439%,  
  • VIX 指数报 16.14 点,涨 1.83 点或 12.79%。 

市场回调:下一步走向如何? 

上周的市场回调,与此前标普 500 指数、道指和纳指数创下历史新高后的预期一致。然而,抛售的背后有多重原因。 

其中一个关键因素是对特朗普(Donald Trump)内阁某些任命的担忧,这让投资者措手不及。然而,更重要的影响来自鲍威尔的表态——美联储并不急于进一步降息。 

尽管鲍威尔过去类似的言论未曾影响市场反弹,但这一次,投资者似乎在寻找获利了结的契机,而他们确实找到了。 

抛售会持续吗? 

这是每个人心中的疑问——抛售会持续吗?简短的回答是“有可能”。 

原因是市场已跌破关键支撑位,看跌买盘显著增加。若抛售延续,市场可能出现 Gamma 值为负,从而加剧下行压力。 

然而,我们也有理由保持乐观,更大的回调,或将为投资者提供更好的入场机会。整体市场仍维持上升趋势,一旦抛售结束,买盘力量或将推动股价创新高。 

恐惧与动力的作用 

当前市场情绪偏向消极,任何负面消息都可能加剧恐慌情绪。毕竟,恐惧的力量往往是贪婪的两倍。在这种环境下,投资者必须保持警惕,灵活应对。 

与此同时,投资者也需留意潜在的反弹机会。历史表明,市场下跌往往会吸引逢低买入者,而市场动能的变化可能迅速逆转局势,有利于看涨者。 

资料来源:芝商所、彭博社

关于 Gomes James

本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验,曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。 

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