北京时间 6 月 3 日周五晚间 20:30 公布的非农报告显示，美国 5 月季调后非农就业人口增加 39 万人，高于预期的增加 32.5 万人，为 2021 年 4 月以来最小增幅；美国 5 月失业率与前值的 3.6% 持平，高于预期的 3.5% 。

美国劳工统计局表示，休闲和酒店、专业和商业服务、运输和仓储等行业的就业机会明显增加，零售业就业有所下降。

5 月非农失业率为 3.6% ，持平 4 月前值，市场原本预期会降至 1969 年 12 月以来最低的 3.5% 。劳动力参与率持平预期为 62.3% ，小幅高于前值的 62.2% 。衡量因素更全面的 U6 失业率小幅上升至 7.1% ，失业超过 27 周的长期失业率下降，均代表积极找工作的人更多且劳动力市场健康。

数据修订方面，4 月份非农新增就业人数从 42.8 万人上调至 43.6 万人；3 月份非农新增就业人数从 42.8 万人下调至 39.8 万人。修正后，3 月和 4 月的新增就业人数总和较此前报告的要低 2.2 万人。

报告还显示，美国 5 月平均每小时工资月率为 0.3% ，低于预期和前值的 0.4% ；年率则较前上个月的 5.5% 放缓至 5.24% 。5 月就业参与率为 62.3% ，与预期一致。

分析认为，该报告表明，雇主在本月成功填补了空缺职位。尽管美联储预期会加息，但更多的劳动力参与最终可能有助于进一步抑制导致通胀压力的工资增长；随着工资增长从 2021 年大部分时间的较快增长放缓，经济可以实现软着陆。

市场反应：美元与美债上涨，黄金回落

数据刚发布时，10 年期美债收益率日内升幅从逾 1 个基点扩大至逾 3 个基点，美元指数涨幅短线收窄。美股指数期货跌幅收窄，纳指期货跌不足 1% 。

但数据发布 10 分钟，美元指数迅速拉升 30 点并升破 102 关口，现货黄金短线走低约 7 美元，失守 1860 美元整数位。截止周五休市，黄金跌破 1850 整数关口，周一开盘后有所反弹。

在数据公布后，美股指数期货在短线小幅走高后重新迅速走低，纳指期货跌幅扩大至 1.3% ，道指期货跌幅扩大至逾 150 点。

10 年期美债收益率日内升幅扩大至近 6 个基点，升破 2.97% 。

非农数据靓丽，市场加大对美联储 9 月加息的押注 

周五美国公布 5 月非农数据，数据显示新增非农就业 39 万人，大幅超过预期的 32.5 万。备受瞩目的时薪增速为 5.2% ，虽然较前值 5.5% 有所放缓，但这个增速仍然较高。

机构分析称，通胀仍然顽固，美联储下半年或维持 50 个基点的加息力度。

上周美联储官员讲话保持高度一致性，基本都表达了支持 9 月继续加息的态度。至于具体幅度是加 50 个基点，还是放缓至 25 个基点，需要根据通胀数据来定。

美国克利夫兰联储主席梅斯特上周五表示，美联储可能需要在 9 月继续以当前的幅度加息，除非有“令人信服的”证据表明，根据一系列数据，通胀已经触顶。

梅斯特和包括主席鲍威尔在内的其他美联储政策制定者已经暗示，在上月加息 50 个基点后，将在 6 月和 7 月会议上继续以同样幅度加息。

梅斯特表示：“ 9 月会议召开时，如果我没有看到令人信服的证据，那么我很可能会投票支持加息 50 个基点。”

她补充称，美联储现在还不需要就此做决定，但到目前为止，她认为自己还没有看到足够多的数据来说服她相信通胀开始回落。

“我的出发点将是，我们是否需要再加息 50 个基点，如果我看到令人信服的证据表明通胀正处于下行轨道，那么或许我们可以加息 25 个基点，我不属于认为需要在 9 月暂停行动的阵营。”

在 6 月 14 至 15 日的下一次会议前，美联储政策制定者将进入一段缄默期。梅斯特是在这之前最后一位发表讲话的政策制定者。上周四，美联储副主席布雷纳德表达了类似的看法，暗示她不会支持在 9 月暂停加息。

分析师指出，后续市场较可能围绕“温和衰退”进行炒作，整体波动幅度有收窄的趋势。

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